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机械军工行业周报:南北船续南北车成央企改革焦点;持续推荐国企改革、一带一路、工业4.0主题

发布时间:2015-04-18    研究机构:银河证券

投资要点:

1、核心组合:中联重科、天奇股份、江南嘉捷;海特高新、威海广泰、中鼎股份、宗申动力、鼎汉技术、南风股份、广船国际注:核心组合按照重点推荐程度排序,前3个为近期推荐力度最大个股。上周银河机械军工核心组合收益率为5.7%,2015年至今累计收益率为59.8%;上周沪深300指数涨幅5.8%,申万机械指数10.2%,申万国防军工指数10.6%。

2、其余核心股池:北方创业、天地科技、中国北车、中国南车、中国重工、中国船舶、洪都航空、中集集团、卧龙电气、三一重工、柳工、上海机电、广日股份、四川九洲、利君股份、郑煤机、康尼机电、博林特、双环传动、隆华节能、潍柴重机(000880)、新天科技、机器人、国睿科技、四创电子、海陆重工、长荣股份、富瑞特装、亚星锚链、杭齿前进。

3、上周观点/报告:【南北船】近期市场风格转向大盘蓝筹股,继南北车之后,南北船央企改革、重组预期下,成为市场焦点;我们持续推荐中国重工、广船国际、中国船舶。【天奇股份】业绩符合预期,继续看好互联网+“独家汽配和万亿循环经济”唯一标的,持续推荐。【江南嘉捷】回调时可以放心买入。不到20倍的工业4.0标的;便宜+转型,持续强推,详见深度报告。【中鼎股份】24倍的“互联网+”公司,未来打造“千亿中鼎”;转型节能环保、新能源汽车领域,环保发动机潜力巨大,持续重点推荐。【天地科技】南北车外,机械行业央企改革首推标的,持续推荐;详见去年12月2日的深度报告。【亚星锚链】全球船舶锚链、海工系泊链霸主,现金充裕未来不排除外延式发展;持续推荐。【富瑞特装】回调时可逐步买入,三大新兴业务今年将获得超预期突破,储氢材料/LNG 产业物联网潜力巨大,坚定推荐。【机器人】现金流改善,产能逐步释放业绩迎高增长,维持推荐。【慈星股份】员工持股计划提振市场信心,业绩拐点速现,谨慎推荐。

4、异动点评:【高铁设备】本周铁路设备子板块涨幅9%,南北车涨幅均为61%,鼎汉技术涨幅19%。持续推荐鼎汉技术、康尼机电,详见我们3月份康尼机电深度,去年7月份鼎汉技术深度。

5、近期重点关注:(1)国企改革主题投资:推荐中国重工、广船国际、中国船舶、天地科技、四川九洲、潍柴重机、安徽合力、大西洋等。(2)“一带一路”落实于高铁、核电、工程机械、军工船舶、电梯等板块。(3)军民融合上升为国家战略,国防军工板块重点推荐3大3小:中国重工、广船国际、洪都航空;海特高新、威海广泰、四川九洲。(4)工业4.0:持续推荐天奇股份、双环传动、机器人、博林特等。(5)环保主题:重点推荐天地科技、中鼎股份、天奇股份;其余南风股份、海陆重工、富瑞特装等。(6)核电重启进程加快,重点推荐南风股份、大西洋、中鼎股份、海陆重工、博林特。(7)铁路设备:重点推荐鼎汉技术、康尼机电,关注中国南车、中国北车、北方创业。(8)无人机/通用航空:持续推荐洪都航空、海特高新、威海广泰、宗申动力、四川九洲、川大智胜。

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